永续合约新手必读：逐仓、全仓是什么？优缺点与保证金管理差异

2024-11-07 18:24:50

对于刚接触加密货币的新手来说，若想进行永续合约交易，首先遇到的问题是什么是逐仓和、全仓？操作时要选哪个？这两个哪个比较好？本文将快速让读者了解。前情提要：期权、选择权好难？与永续合约差在哪？懂三大重点就能控风险获利背景补充：永续合约、期权和波动率交易产品，加密衍生品的市场天花板在哪？

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www.binance.com逐仓模式是什么？全仓模式是什么？逐仓与全仓快速比较逐仓的优缺点全仓的优缺点合约交易中逐仓全仓怎么选比较好？

逐仓和全仓是两种用户进行加密货币永续合约交易时，常需要设定的保证金管理模式。

这两种模式对于资金的杠杆和保证金要求有着本质的差异，直接影响着交易者的策略选择与风险承受能力，因此不同种类的仓位也代表了不同的交易策略，以下将透过分析逐仓与全仓的差异来分析该如何选择。

逐仓模式是什么？

在逐仓模式下，交易者可以对每个持仓分别设置保证金，这让每笔逐仓模式都有其独立的保证金，与其他交易隔离。此方式的优点在于它可以减少交叉损益的风险：一笔交易亏损只会影响到该笔交易的保证金，不会波及到帐户中的其他交易。

全仓模式是什么？

全仓模式则相反，交易者所有的保证金都会用来维持仓位。

全仓的特色在用了交易者帐户中所有的可用余额来防止持仓被强制平仓，当看错方向时的承受能力较高，但是这也意味当损失超过上限时，可能会清空所有保证金。

逐仓与全仓快速比较

逐仓与全仓的主要差异在于：

风险分布：逐仓模式将风险分散到各个持仓，而全仓模式将所有资金聚集来共同抵抗风险。保证金要求：在逐仓模式中，每一笔交易都需要独立计算和维持保证金，而全仓模式则共用帐户中的所有保证金。潜在收益与亏损：全仓模式可能在正确预测市场时带来更高的收益，但同时也可能导致更大的损失。操作复杂性：逐仓要求交易者对每一个交易的保证金进行管理，这可能会增加操作的复杂性。全仓模式相对简单，但在风险管理上需要更多的关注。

逐仓的优缺点

逐仓模式是一种风险分散策略，它让交易者对每一个持仓单独分配保证金，从而可以独立计算每一笔交易的盈亏。下面是逐仓模式的优缺点分析：

优点：

风险控制：逐仓模式允许交易者对每个交易的损失进行限制，当一个或几个交易亏损时，不会影响到帐户中的其他资金。分散投资：这种模式便于进行分散投资，因为每个交易都是独立的，不会因为单一投资的失误而牵连整个帐户。透明度高：每笔交易的盈亏都是明确的，这对于进行策略评估和调整是有益的。

缺点：

资金利用率低：由于保证金是分开管理的，这可能会导致资金的利用率不如全仓模式高。管理复杂：需要独立管理每个交易的保证金和盈亏，对于新手或是不希望花太多时间在资金管理上的交易者来说，可能会显得相对复杂。潜在收益限制：相比于全仓模式，逐仓模式的潜在盈利可能会因为保证金分配的限制而较低。

全仓的优缺点

全仓模式是许多加密货币交易平台提供的一种保证金配置方式，它允许交易者将所有保证金合并来支持开设的所有仓位。这里是全仓模式的主要优缺点：

优点：

资金利用效率高：全仓模式下，交易者可以将所有的保证金用于任何仓位，这样可以使得资金的使用更加灵活和高效。操作简便：相对于逐仓模式，全仓模式的管理更为简单直接，不需要为每一个仓位分配和管理保证金。

缺点：

风险较高：使用全仓模式时，所有仓位的盈亏都会影响到帐户的全部保证金，因此如果市场对交易者不利，可能会迅速耗尽保证金，增加被强制平仓的风险。风险集中：由于所有保证金被共用，一旦发生亏损，它会影响到帐户中的全部资金，这种集中风险可能会对交易者不利。管理难度：对于需要进行精密风险管理的交易者来说，全仓模式可能不容易精准控制每一个交易的损益比。

合约交易中逐仓全仓怎么选比较好？

由于逐仓全仓模式都各有优缺点，下方为用户举例逐仓、全仓选择时机的建议：

评估市场波动性的开仓选择：在高波动性的市场中，逐仓模式可以减少因市场突发事件导致的大规模损失风险。想要清楚分配资金：想要将资金分配清楚时，可以使用逐仓模式，确定每个仓位的保证金量，这样即使一个仓位被强制平仓，也不会影响到其他仓位。选择分散交易：若想要分散投资的用户，可以透过逐仓模式达成针对性的交易策略，比如分散投资不同的资产或者交易标的，它可以帮助你独立管理每一个仓位的盈亏。集中投资交易：全仓模式适合集中投资策略，特别是当你对市场有很强的方向性判断时，可以让全部保证金参与到交易中以增加潜在的收益。理解个人风险偏好：如果你是风险规避型交易者，偏好保守的资金管理策略，逐仓模式可能更适合你，因为它能够帮助你对每一笔交易的风险进行限制和控制。如果你是风险接受型交易者，愿意承受较高风险以期获得较高回报，全仓模式能提供更高的资金利用效率。相关报导

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